行稳致远 扬帆香江——国元证券稳步推进国际化进程回眸

　　回顾国元证券（香港）公司（现更名为“国元国际”）从成立至今的十二年，从无到有，从小到大，从单一的经纪型券商逐步向全功能型现代投行转型，每一次的决策都彰显着国元人的独具慧眼，每一步的迈进都浸透着国元人的辛勤汗水，每一步的成长都展现出国元人的锐意进取。国元人扬帆远航于香江，行稳致远，不断推进国际化的进程。

　　逆市起航    开辟新版图

　　2006年，在香港鸿运、大发、永业等本地证券行相继倒闭，不少中小型券商大叹“生意难做”之际，国元证券却反其道而行之，抢占先机，果断创建国元证券（香港）公司，使之成为经中国证监会批准的首家在香港新设开业的内地券商，开启了国元证券国际化的新征程。在公司创建之时，2006年9月初，香港《明报》记者，要求采访国元香港公司董事长蔡咏，开始蔡总拒绝了，可这位记者非常执着，得知蔡总从香港赴北京开会，结果他也一路跟着蔡总去了北京，受记者精神感动，蔡总在北京接受了记者采访，他在采访时指出：“境外机构要进来中国内地，同时国元也要走出去，香港是国际金融中心，同时跨越国际国内市场，是走向国际化最好的桥头堡。香港市场大，透过特定的（内地）客户定可找到一席之地。”公司领导视野广阔，眼光独到。记者在文章一开头就慨叹道：有人辞官归故里，有人漏夜赶科场。（香港《明报》2006.09.06“内地首家券商循正途攻港”）

（图一：香港《明报》2006.09.06“内地首家券商循正途攻港”）

　　初到香江，公司面临两大障碍，一是没有中资新设香港子公司的案例可以参考，唯有摸着石头过河。从买公交卡、租房，到注册公司、开设公司银行户口，再到拜访证监会、交易所了解牌照申请事宜，对筹备组成员来说，都是全新的事物，当第一个银行户口开出时，大家都感到很开心。二是文化差异与语言不通的双重挑战，也由此发生了很多鸡同鸭讲的笑话。两位香港RO在接到一些任务时，常说：“是，好。”但过了好长时间却一直没动静，原来他们并没听懂，但仍煞有介事地点头称是。在跟机房布线公司沟通时，供应商操着很蹩脚的普通话说“机巨”，看着我们茫然的表情实在无奈，于是只好写出来，一看原来是“机柜”。

　　为了控制成本，公司的深圳临时办公地点设在深圳宝安南路营业部的一间大户室，香港则是借用黄山公司一间两人座位的办公室。当时香港这边用很旧式的打印机，打印一张纸，需要一分钟时间。在申请牌照时，两位RO因没有固定办公地点，有时就坐在地铁站的台阶上签字，还曾被地铁工作人员驱赶。初期在香港只租了一间40多平米的简陋宿舍，供母公司外派的筹备人员使用。而家在深圳的同事尽量回到深圳住宿，频繁的两地奔波，炎热的夏天，香港的地铁及写字楼里空调开的十足，同事经常因不断出入室内外而感冒。国元（香港）早期的筹建负责人程超和经营团队于坤、杨翠华、章长能等人锐意进取、奋力拼搏，为国元（香港）初期的发展添上了浓墨重彩的一页，打下了扎实基础。

　　迎难而上    构建新格局

　　香港作为全球知名的国际金融中心之一，汇聚了大量来自世界各地的资金资本，也吸引了高盛、摩根等许多欧美跨国大行国际金融机构在香港布局。中资券商作为参与者之一，前期因客户基础薄弱、专业人才短缺和产品服务单一只能在这高度开放、竞争激烈的市场边缘夹缝求生。如何在这大鳄繁多、强手如林的市场争得一席之地？ 

　　思路决定出路。设立初期，面对上述激烈的竞争环境，国元证券（香港）深刻认识到要生存和壮大，必须找到一条适合自己的差异化发展路径——致力于成为中资概念上市公司的价值发现者和合作伙伴。通过不断深化研究服务，深度挖掘中小市值成长性中资概念股的投资价值，契合了客户和市场的需求，建立了良好的研究品牌，吸引了内地大批的高净值个人客户和机构客户，为公司的发展奠定了良好的客户基础。

　　布局决定结局。业务单一、盈利过分依赖经纪业务是大部分内地券商在香港难以逾越的一道坎。在积累了一定的客户基础和品牌知名度后，国元证券（香港）2013年开始谋划战略转型，全面推进可持续发展。一年一小步，五年一大步，国元国际逐步建立起独特的发展模式，实现了从单一的经纪型券商向全功能型现代投行的历史跨越。

（图二：国元国际办公地址：中环建设银行大厦）

　　强基固本    再上新台阶

　　经过多年的快速发展，国元证券（香港）已全面完成多元化业务布局，面对国内投资者日益强烈的跨境多元化资产配置需求及国内企业日益旺盛的海外扩张投融资需求，唯有顺应行业发展趋势，加快转型升级的步伐，着力提升核心竞争力，才能在国际化发展道路上行稳致远。

（图三：国元国际公司前台）

　　多方筹资保障实力。为应对香港市场激烈的竞争，国元证券（香港）通过增加注册资本金来扩大公司业务规模，并通过中国银行、渣打银行等大型金融机构提供融资额度，为各项业务的开展提供充足的资金保障。

　　2015年上半年是中国A股和港股的牛市大时代，客户有巨大的孖展融资需求，国元证券（香港）为迎接这千载难逢的机会做了充足的准备。董事总经理王尔宏亲自带领财务总监林珈匡与各银行等金融机构洽谈增加融资额度，以应对剧增的流动性资金需求。经过多方的努力下，终于顺利将此次危机化险为夷，保证了各项业务顺利发展。公司孖展融资规模快速翻番，从2014年年底的约11亿元港币迅速增至2015年6月的近23亿元港币。

（图四：国元国际经营层召开工作会议）

　　以人为本构建团队。公司坚持把人才队伍建设摆在突出位置，成功引进了一批从业经验丰富的复合型专业人才，并不拘一格挖掘、培养内部人才，为进一步发展奠定了坚实的人才基础。与此同时，公司通过拓展训练、专业培训等团队建设活动，有效融合两地文化，培育特色企业文化，营造良好企业氛围，增强全体员工的归属感和凝聚力。

　　抢抓机遇乘势而上。沪港通、深港通的开通，开启两地资本市场的互联互通，同时也给中资券商带来巨大的市场机遇。公司建立“以客户为中心”的服务及销售理念，大力拓宽营销渠道，强化团队建设，着力提升服务水平，为客户提供全方位、多元化、一站式的综合金融服务，实现了托管资产、交易量、佣金收入、孖展规模等大幅增涨，市场占有率排名连年上升，跃居在港中资券商第二梯队前列。

　　2014年4月10日，中港两地证监会联合公告沪港通正式启动，并计划同年10月份运行。短短两个月时间内地投资者赴港开户出现井喷，一些“休眠户”也开始活跃，咨询电话也络绎不绝。同时各参与者须在短短数月里完成所有有关技术支持﹑交易系统﹑结算系统等测试筹备工作。作为首批买卖A股的参与者，国元证券（香港）不仅要应付各种市场演习，还要每周进行内部系统测试。由公告开始到上线一刻，客服、结算、交易、信息技术、风控合规等部门同事一直都处于作战状态，各自努力做好部门筹备工作以配合公司完成整体工作开展。交易品种增加，由此衍生的结算、货币兑换等工作量也大增，财务部员工龙飞加班成常态化，又正逢其妻身怀六甲。他经常带着对妻子的担心和愧疚，周一从深圳出发，到周五深夜才能回到深圳，累了经常就躺在公司的地板上睡下，只为能让公司新的业务顺利地开展。经过大家半年多的共同努力，11月17日沪港通正式上线时，公司所有系统及服务运行畅顺，并经受住了2015年火爆行情的考验，赢得了市场和客户的充分肯定，在沪港通开通一周年时喜获港交所颁发“最高参与沪港通交易大奖”。

（图五：获颁香港联交所“沪港通交易大奖”）

　　深耕资管打造品牌。国元证券（香港）是首批获得RQFII资格的中资券商之一，随着国内资本市场的进一步开放，人民币国际化进程的进一步加速，海外资金投资中国股票、债券市场的需求也越来越大，公司通过大力拓展资产管理业务，RQFII累计获批额度达73亿，名列中资券商第二，资产管理规模最高时超过100亿港币，取得了一定的行业领先地位。

　　布局投行纵深推进。公司于2014年10月获香港证监会颁发第6号牌照（可担任保荐人），自此成为真正意义上的全牌照现代投资银行，逐步开展配售、财务顾问、IPO保荐、收购兼并顾问等服务。 2017年8月，国元融资（香港）有限公司担任独家保荐人、联席账簿管理人及联席牵头经办人的高丰集团控股有限公司在香港主板成功上市（招股时获得472倍超额认购），此项目是公司投行业务重要的里程碑，体现了国元全方位的保荐服务能力与优异的销售能力；2018年4月，国元融资（香港）作为独家全球协调人、独家账簿管理人和独家牵头经办人成功为绿旗控股有限公司完成一笔总规模1亿美元的高级无抵押债券的公开发行，填补了公司在债券发行领域的空白。五年来累计完成IPO、债券发行、配售、财务顾问等项目近三十单，为公司的多元化发展拓展了新的领域，开辟了新的利润增长点，全牌照、多元化的综合经营优势逐步显现。

（图六：香港联交所高丰控股集团上市仪式）

（图七：香港联交所安保工程上市仪式）

　　立足风控严守合规。在快速发展业务的同时，公司实施全面风险管理、构建合规风控体系，完善合规风控长效机制，强化全员合规风控意识，有效提升合规风控管理能力，让合规风控为公司各项业务保驾护航，实现业务发展与合规风控能力同步提升，动态平衡。

（图八：腾讯网奖项）

　　国元证券（香港）于2017年8月更名为国元国际控股有限公司，现已建立金融控股的架构，业务转型初见成效，资产规模日益扩大，收入结构明显优化，经营业绩稳步提升，逐步确立了在香港中资券商中的优势地位，荣获港交所颁发“沪港通交易大奖”，腾讯网“最佳港股券商”大奖及“用户体验最佳”单项奖等。在为客户提供优质金融服务的同时，公司还主动履行企业社会责任，大力倡导公益文化，捐款捐物资助慈善机构，身体力行服务弱势群体，并荣获香港社会服务联社颁发“商界展关怀”殊荣，市场知名度和社会影响力显著提升。

（图九：积极参与公益活动）

（图十：积极参与公益活动）

（图十一：公司拓展活动）

（图十二：公司培训活动）

　　继往开来    谱写新篇章

　　国元国际作为母公司国际化进程中的桥头堡，成立初期选择相对稳健的经营策略，先经纪、后投行；先零售，后机构；从无到有、从小到大，先后设立了证券经纪、资产管理、期货经纪、企业融资等专业子公司，目前已持有香港证监会第1、2、4、5、6、9号牌照及放债人牌照，全面开展投资银行、环球证券与期货经纪、资产管理、固定收益、结构性融资、自营等业务。凭借香港国际金融中心的区域优势，依托母公司境内广泛的销售网络和丰富的客户资源，国元国际逐渐建立起海外业务平台，完善了集团化和国际化布局，实现了全牌照经营，各项业务蓬勃发展，成为国元证券全球化的一个良好开端。

　　如今的国元国际，正站在再出发的新起点上，将进一步加快国际化发展步伐，搭建综合金融服务平台，加强境内外的协同合作，打造独特优势，掀开新的发展篇章，迎接更广阔的发展空间！

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